4月23日俺去啦，广西证监局发布了对光大证券南宁金浦路证券商业部接纳出具警示函轮番的决定，直指该商业部存在为客户“绕标套现”提供便利的行动。

这一监管动态并非孑然事件。《逐日经济新闻》记者在梳理星河证券前不久发布的2024年年报时发现，其中败露了一则此前未败露的监管轮番决定——北京证监局在2025年头指出，星河证券对融资融券业务“绕标套现”管控轮番力度不及。中信证券亦是如斯——深圳证监局也在2025年头指出其珍重融资融券客户“绕标套现”的交游惩办存在不及。

事实上，“绕标套现”已成券商重心整治对象。2024年末，中证协发布《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交游行动惩办》，其中包括珍重客户“绕标套现”交游惩办轮番。另外，算作应酬，星河证券在2025年3月修改了融资融券公约，明确建议投资者不能进行“绕标套现”操作。

光大证券商业部触红线

4月23日，广西证监局败露公告称，光大证券南宁金浦路证券商业部存在向客户先容东谈主支付酬劳，在开展融资融券业务历程中为客户“绕标套现”提供便利，客户回拜不规范、不到位等违法行动。

因此，广西证监局决定对光大证券南宁金浦路证券商业部接纳出具警示函的监管轮番。广西证监局还暗示，该商业部应当高度醉心上述问题，引觉得戒，切实整改，强化东谈主员惩办，开展违法问责，完善里面合规惩办，切实进步规范运作水平，阻绝此类问题再次发生。

色酷

《逐日经济新闻》记者提神到，“绕标套现”是这次监管部门重心打击的违法行动。所谓“绕标套现”，是指在两融业务开展历程中，部分投资者讹诈融资融券交游，刻意躲闪融资融券宗旨证券规模、融资用途适度，即“绕标套现”，该行动存在严重的风险与合规隐患。

光大证券在2024年年报中裸露，甘休2024年12月末，公司融资融券余额为412.93亿元，较上年末同比增多20.23%，两融限度增幅跑赢市集。2025年，公司融资融券业务执续加强预先、事中、过后风险管控轮番，作念好逆周期惩办，股东业务高质料发展。

不外，光大证券南宁金浦路证券商业部被指“绕标套现”的违法行动并非2025年行业首例。

记者了解到，中信证券、星河证券一样被指存在上述行动，此前监管部门未败露。

具体而言，2025年1月17日，深圳证监局对中信证券出具了警示函轮番的决定，指出中信证券关于珍重融资融券客户“绕标套现”的交游惩办存在不及，存量风险的排查化解及增量风险的防控轮番不完善。同日，星河证券也收到北京证监局出具的责令改正轮番的决定，指出星河证券在开展融资融券业务历程中存在以下问题：一是对融资融券业务“绕标套现”管控轮番力度不及，组成为客户进行不正大交游举止提供便利；二是算作履行出资东谈主参与“定增+融券”套利，组成变相违法减执失当交游行动。

对此，星河证券暗示，公司高度醉心，对监管函件中指出的问题，已督促关连部门负责查找和整改，树立健全里面惩办机制，严格实行拦阻融资融券业务“绕标套现”的关连惩办条件，并罢手开展“定增+融券”套利业务，切实进步惩办水平。

监管部门一直重拳整治

《逐日经济新闻》记者提神到，2025年3月19日，星河证券发布了调动融资融券公约的公告。调动后的公约内容明确暗示，投资者在《融资融券公约》有用期内不能进行“绕标套现”操作，不能进行以“绕标套现”为缠绵的融资融券交游。

比拟星河证券，中信证券其实早在2022年8月就曾调动过融资融券公约，其中也明确条件投资者在公约存续期内不能进行“绕标套现”，且不能进行以“绕标套现”为缠绵的融资融券交游。

事实上，“绕标套现”一直是监管部门重拳整治的对象。2021年监管部门就曾发布过《规制“两融套现”风险促进业务回想本源》的通报，明确条件券商正视问题、落实主体背负，并计帐违法行动。

另外，2024年末，中证协故意发布《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交游行动惩办》（以下简称《示范实践》），用于规范和请示证券公司融资融券业务客户交游行动惩办责任。

中证协暗示，融资融券业务自2010年开动于今，在提高市集流动性、进步订价后果等方面宗旨积极作用。跟着市集不停发展以及客户类型的多元化，有必要股东证券公司客户交游行动惩办才智执续进步。为此，协会围绕证券公司两融业务客户交游行动惩办多少场景，制定本《示范实践》。

《逐日经济新闻》记者还提神到，《示范实践》中就包括珍重客户“绕标套现”交游惩办。其内容主要包括：一是从轨制、公约、职工、系统成立四个方面整理了公司可接纳的前端管控轮番；二是证券公司对融资融券“绕标套现”行动风险账户进行监控的要害；三是“绕标套现”内容发生后，公司可接纳的分层压降举措。

例如来说，在职工惩办方面，证券公司应当平淡对分支机构及职工进行合规展业宣导，拦阻分支机构或职工为客户融资融券“绕标套现”提供便利或引导交游俺去啦，并条件责任主谈主员在给客户作念两融业务章程教导、风险揭示时，向客户强调不得开展“绕标套现”交游。